Publicidade
A Contemporary Amperex Technology (CATL) começou a aceitar pedidos de investidores para uma oferta de ações em Hong Kong que provavelmente será a maior listagem do mundo este ano.
A CATL, como é conhecida a gigante chinesa de baterias para veículos elétricos, busca arrecadar até HK$ 41 bilhões (US$ 5,3 bilhões), de acordo com seu documento de listagem divulgado nesta segunda-feira (12). Isso, se o negócio for ampliado e a opção greenshoe (opção de lote suplementar) for exercida, além da oferta base de até HK$ 31 bilhões.
A empresa recebeu interesse suficiente dos investidores para sua venda de ações em Hong Kong logo no primeiro dia em que o negócio foi lançado nesta segunda-feira, segundo pessoas familiarizadas com o assunto. A empresa, com sede em Fujian, está comercializando ações a um preço máximo de HK$ 263 cada, ou 1,4% abaixo do fechamento de sexta-feira em Shenzhen, mas aproximadamente equivalente ao preço de quinta-feira. O preço pode ser definido já na terça-feira, e as ações devem começar a ser negociadas em 20 de maio.
A oferta de ações mais do que dobraria os recursos no mercado de listagens de Hong Kong este ano, que a Bloomberg Intelligence prevê que aumentará para mais de US$ 22 bilhões. O aumento foi impulsionado por empresas chinesas que avançam com seus planos de listagem no centro financeiro asiático, apesar da turbulência causada pelas tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, que levaram ao adiamento de muitos negócios na América e na Europa.
As ações da CATL subiram 3,5% e fecharam a 257 yuans na negociação em Shenzhen, superando o índice de referência.
A CATL está oferecendo cerca de 118 milhões de ações na oferta base, que pode aumentar para cerca de 136 milhões se a empresa ampliar o negócio em 15%. Com a opção greenshoe, a empresa estaria vendendo quase 156 milhões de ações.
Continua depois da publicidade
Investidores âncoras, que concordam em manter ações do negócio por pelo menos seis meses, comprometeram-se a comprar cerca de US$ 2,6 bilhões em ações, de acordo com o prospecto. Eles incluem a estatal chinesa de petróleo Sinopec, a Autoridade de Investimento do Kuwait e o gestor de ativos alternativos Hillhouse Investment.
A CATL afirmou que está realizando o negócio na forma de uma oferta denominada Regulation S, que não permite vendas para investidores onshore dos EUA e isenta o emissor de certas obrigações de registro regulatório nos EUA, confirmando um relatório anterior da Bloomberg News. As limitações sobre certos tipos de investidores dos EUA indicam que as tensões entre os EUA e a China podem estar se infiltrando no cenário de novas listagens.
A empresa também recebeu uma dispensa da bolsa de Hong Kong sobre a necessidade de implementar um mecanismo de recuperação, que teria exigido a alocação de mais ações para investidores de varejo se a demanda fosse alta o suficiente, de acordo com o prospecto. A dispensa permite que investidores institucionais mantenham uma proporção maior de ações alocadas para a listagem em Hong Kong.
Continua depois da publicidade
A oferta de ações mais do que dobraria os recursos no mercado de listagens de Hong Kong este ano, que a Bloomberg Intelligence prevê que aumentará para mais de US$ 22 bilhões. O aumento foi impulsionado por empresas chinesas que avançam com seus planos de listagem no centro financeiro asiático, apesar da turbulência causada pelas tarifas do presidente dos EUA, Donald Trump, que levaram ao adiamento de muitos negócios na América e na Europa.
O negócio não veio sem obstáculos. A empresa foi colocada em uma lista negra do Pentágono em janeiro com base em alegações de vínculos da CATL com o exército chinês — algo que a empresa tem negado repetidamente.
A pressão também se espalhou para alguns dos bancos que estão organizando o negócio. Em abril, um comitê do Congresso dos EUA pediu publicamente ao JPMorgan Chase e ao Bank of America que parassem de trabalhar na listagem devido aos supostos vínculos militares da CATL — novamente, negados pela empresa. Mas ambos os bancos americanos mantiveram o negócio.
Continua depois da publicidade
Após a venda, a CATL planeja usar grande parte dos recursos para sua expansão internacional em andamento na Europa, especialmente para uma grande fábrica na Hungria para abastecer clientes importantes como a Mercedes-Benz. Isso pode ajudar a empresa a ampliar sua liderança no setor, onde possui uma participação de mercado de aproximadamente 38%, à frente de seu concorrente mais próximo, a BYD, que tem 17%, de acordo com a SNE Research.
Quanto a Hong Kong, os negócios continuam a fluir. A fabricante chinesa de medicamentos contra o câncer, Jiangsu Hengrui Pharmaceuticals., também está se preparando para uma grande listagem este mês, segundo fontes familiarizadas com o assunto.
Além do JPMorgan e do Bank of America, os patrocinadores conjuntos da oferta da CATL incluem a China International Capital Corporation e a China Securities International. Goldman Sachs, Morgan Stanley e UBS também estão organizando o negócio.
Continua depois da publicidade
A CATL afirmou que pagará aos subscritores uma taxa fixa de 0,2% do negócio, incluindo ações a serem emitidas se a oferta for ampliada e a opção greenshoe for exercida. Os bancos também podem receber uma taxa de incentivo de 0,6%.
© 2025 Bloomberg L.P.